최근에 나는 그녀의 창업에 투자하기를 원했던 창업자와 접촉했다. 그녀가 회사의 지위와 그녀가 찾고 있던 평가에 대해 말해 줬을 때, 나는 조사할만한 가치가 없다고 말했다. 그녀는 사전 수입 회사에서 1 천만 달러 상당의 가치 평가를 찾고있었습니다.
그것은 터무니없는 일입니다. 유니콘 중 가장 큰 곳인 Uber는 종자 라운드에서 4 백만 달러 상당의 가치를 평가했습니다.
교환은 나를 생각하게했다. 초기 단계 회사의 가치 평가와 견인 관계의 대략적인 안내를 제공하는 칼럼을 써야합니다.
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이 노력은 매우 미숙 한 것입니다. 그것은 내가 심각하게 고려한 거래에 기초하고 있으며, 업계의 변화, 시장 규모, 자본 요구 사항, 팀 경험 등을 통제하지 못합니다. 그러나 여기에 간다:
2016 년에는 투자 결정을 내릴 때의 창업자가 예상 한 가치와 연간 수익에 대한 데이터가있는 120 개 회사를 살펴 보았습니다. (제쳐두고 2016 년에 340 개의 피치 데크를 받았고 120 개의 회사가이 두 가지 데이터를 요구하기에 충분한 투자 기준에 맞다고 생각했습니다.)
회사의 평가액은 75 만 달러에서 1750 만 달러 사이였다. 연간 매출액은 0 ~ 2 백만 달러입니다. 중간 규모 회사는 연간 매출 2 만 4 천 달러, 가치 평가 또는 3 백 50 만 달러의 상장을 받았습니다. 이 데이터 다이빙의 가장 흥미로운 부분은 회사의 매출 견인과 그들의 평가 사이의 관계를 살펴 보는 것입니다. 아래 그림에서 회사의 평형 가치 및 가치 상한 및 수평 축의 연간 판매 수준을 계획했습니다.
지난 한 해 동안 진지하게 취한 사전 수익 회사의 중간 가치 평가 또는 가치 상한은 180 만 달러였습니다. 한 달에 약 15,000 달러의 매출을 올린 회사의 경우이 가치는 약 2 백만 달러였습니다. 회사가 매월 3 만 달러의 매출을 올렸을 때 평가액은 약 250 만 달러였습니다. 회사가 매월 50,000 달러 이상의 매출을 올렸을 때 3 백만 달러의 가치 평가가 이루어졌습니다. 한 달에 약 8 만 달러의 매출로 4 백만 달러의 가치 평가가 이루어집니다. 한 달에 10 만 달러가 조금 넘는 수익을 올리면 그 가치는 5 백만 달러를 기록하며 매월 12 만 달러에 도달하여 6 백만 달러에 이릅니다.
이 정보를 사용하는 데는 많은주의가 필요합니다. 첫째, 나는 단일 투자자이며 많은 천사보다 더 가치있는 투자자입니다. 둘째,이 수치는 중간 값입니다. 더 많은 경험을 가진 창업자, 뜨거운 산업의 창업자, 많은 투자자 관심사를 가진 창업자는 다른 회사보다 더 높은 밸류에이션을 요구합니다. 그러나 이러한주의 사항을 고려하더라도 사전 수익 회사에 1 천만 달러의 가치 평가 또는 가치 상한을 제안하면이 투자자가 투자를 고려하지 않을 것임을 알 수 있습니다.
Shutterstock을 통한 성장 사진
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