급여 - 주식 거래

투자자가 설립자가 최고 경영진의 보상 구조를 투자 조건으로 변경하기를 원했고 설립자가 "아니오"라고 말했기 때문에 저는 천사 거래가 붕괴되었습니다.이 회사는 최고 경영진의 차이점에 대한 좋은 예를 제공합니다 부트 스트랩 된 기동 장치에서 외부 기금을 지원받는 기동 장치에서 다르게 보상됩니다.

이 회사는 연간 약 900,000 달러의 매출을 올리고 있으며 내년에는 250,000 달러의 투자로 3 배가 될 것입니다. 천사 그룹과 마이크로 벤처 캐피탈 펀드 그룹은 25 만 달러를 투자하는 데 관심이있었습니다.

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그러나 잠재적 인 투자자가 회사의 재무 전망을 보았을 때, 회사는 2017 년에 상당한 음의 현금 흐름을 경험할 것이라고 나타났습니다. 부정적인 현금 흐름의 원인은 보상이었습니다. 회사에는 창립자를 포함한 4 명의 최고 관리자가 있었으며 총 500,000 달러를 지불하게되었습니다. 이 단계에서 대부분의 천사 및 VC 지원 신생 기업은 최고 경영진이 3 명으로 총 180,000 달러를 지불하게됩니다. 최고 경영자는 시장 급여를받지 않을 것이지만, 회사가 인수되거나 공개 될 때 주식 및 스톡 옵션으로부터 큰 자본 이득을 통해 보상 받게됩니다.

투자자 그룹은 설립자가 스톡 옵션을 높이고 상위 4 명의 관리자의 급여를 총 25 만 달러로 줄이기 위해 보상을 재구성 할 것을 제안했습니다. 설립자와 팀은 대안을 논의하고 보상 구조를 유지하기 위해 외부 자금 조달을 거절했습니다.

이 결정은 신생 기업 자금 조달 방식과 최고 경영진 보상 방식간에 존재하는 상보성을 보여줍니다. 상보성이라는 용어는 무언가의 가치가 다른 것의 가치를 증가시키는 상황을 나타냅니다. 이 경우 벤처 기업이 급여가 아닌 자본 이득을 통해 최고 경영자에게 보상을 제공하는 경우 벤처 투자의 가치가 높아집니다.