엔젤 캐피털 협회 (Angel Capital Association)의 최신 연구 노력 인 아메리칸 엔젤 캠페인 (American Angel Campaign)은 전형적인 천사 투자가가 얼마나 비참하게 다변화되어 있는지를 강조합니다. 중위 천사는 2015 년에 단지 두 차례의 투자를했는데, 연구 노력의 초기 분석 결과는 평생 동안 단 10 개의 투자를했다.
이것은 큰 문제입니다. 슈퍼 천사 인 데이비드 S. 로즈 (David S. Rose)와 다른 사람들이 강조한 것처럼, "천사가 후원하는 새로운 회사의 대다수는 완전히 실패합니다. 따라서 한 회사에만 투자하면 모든 돈을 잃을 것입니다."
$config[code] not found그것은 엄청난 위험 부담입니다.
경험적 데이터와 몬테카를로 시뮬레이션을 사용하여 Fastignite의 Sim Siminov와 같은 학자 및 학자 모두의 연구에 따르면 투자자는 20 개 이상의 기업을 달성하기 위해 최소 50 개의 기업을 투자해야한다고합니다. 특별한 위험 요소가없는 연간 수익률
분명히 대부분의 천사는 너무 적은 회사에 투자하므로 위험 부담이 너무 큽니다. 왜 그들은 그것을합니까?
천사 투자 전략 - 천사 투자가는 왜 그렇게 다양하지 않습니까?
그들은 천사 투자에 충분한 시간을 쓰지 않는다.
한 가지 이유는 대부분의 천사들이 그 과정에 부적절한 시간을 투자하고 있기 때문입니다. 기업 포트폴리오를 구축하는 데는 많은 시간이 필요합니다. 투자자는 유망한 기업의 거래 흐름을 개발해야합니다. 훌륭한 기업을 찾는 것은 기업가, 가속기 책임자, 다른 천사 및 시작 생태계의 다른 많은 구성원과 시간을 보내는 네트워킹을 의미합니다.
또한 많은 기업을 선별해야합니다. 50 개 회사의 포트폴리오를 구축하려면 1000 개 이상의 업체를 심사해야합니다. 포트폴리오가 5 년 이상에 구축 된 경우, 이는 작업 당 하루 한 회사에 대한 심사입니다.
마지막으로, 천사들은 투자에 대한 올바른 용어를 찾아야합니다. 그들은 회사의 과대 평가를 피하고 다른 조항들이 수용 가능한지 확인해야합니다. Sim Siminov가 지적했듯이 데이터 수집 및 데이터 분석에 대한 투자를하지 않으면 매우 어렵습니다. 다른 직업을 가진 사람들에게는이 모든 것이 너무 시간이 많이 걸릴 수 있습니다.
그들은 충분한 회사를 보지 않는다
과소 투자 다각화의 두 번째 이유는 대부분의 천사들이 적절한 포트폴리오를 구축하기에 충분한 좋은 회사를 보지 못한다는 것입니다. 천사 투자를하는 데 필요한 수익을 창출하는 종류의 잠재력이있는 신생 기업의 분포는 전국에 균등하게 분산되어 있지 않습니다.
샌프란시스코, 뉴욕 또는 보스턴에 거주하는 경우 2 시간 이내에 신생 벤처 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다. 오클라호마 시티, 클리블랜드 또는 잭슨빌에있는 경우 매우 어렵습니다. 이 장소 중 하나에 계시다면, 잠재적 인 벤처 활동이 많은 곳이나 투자 빈도가 낮은 곳 또는 다른 곳에서 투자해야합니다. 대부분의 사람들은 의도적으로 (경제 개발상의 이유로) 우발적으로 (그들은 다른 어느 누구도 알지 못함) 현지에 투자하기 때문에 그렇게하지 않습니다.
그들은 돈을 벌려고하지 않습니다.
세 번째 이유는 대부분의 천사들이 실제로 돈을 벌려고하지 않는다는 것입니다. 그들은 기업가를 좋아하고 그들을 도우 려하기 때문에 일년에 몇 개의 회사에 투자합니다. 그들은 결정을 내릴 때 그것에 대해 생각하지 않기 때문에 위험을 감수하고 위험을 완화시키지 않습니다. 그들은 기업가들과 교류하고 그들의 신생 기업과 관계를 맺는 것을 즐긴다. 그들에게는 골프, 보트 타기, 여행과 같은 취미 생활이 있습니다. 활동에 즐거움을주기 때문에 기꺼이 돈을 쓰고 있습니다. 1 년에 2 번 투자하면 보트, 여행 및 골프 클럽 회원 자격이 비슷한 금액이됩니다.
돼지 저금통 사진을 통한 Shutterstock
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