창업 자금 지원의 세계에서 브릿지 라운드는 다음 주요 자금 조달을 위해 소액의 돈을 모으기위한 젊은 기업의 노력을 의미합니다. 브릿지 라운드는 대개 기업이 계획을 뒤엎고 이정표를 놓쳤을 때 발생합니다.
요즘 나는 매우 특정한 종류의 다리가 매우 흔하게되어있는 것을보고 있습니다. 사실, 이것은 일반적으로 제 자신과 나의 공동 투자자의 전문 분야가되었습니다. 부두에서 배를 타는 데 사용 된 다리를 "통로"라고 부르고 있습니다.
$config[code] not foundGangway Round는 특별한 종류의 다리 투자입니다.
나는 젊은 기업에게 제품을 구매하겠다고 약속했지만 아직 지불하지 않은 고객에게 필요한 돈을 갖도록 고안된 브리지 라운드 (round)로 "도망 치는 통로 (gangway round)"를 정의합니다. 이런 종류의 라운드가 점점 더 일반적입니다.
고성장 잠재력있는 신생 기업 창업자들은 고객이 제품 및 서비스를 구매하도록 설득하기도하지만, 고객이 지불하기 전에 고객이 사용하거나 고객에게 탑승해야하기 전에 제품을 약간 수정해야합니다.
경험이 많지 않은 창업자는 잠재 고객이 제품을 채택하도록 유도하는 데 걸리는 시간, 고객이 사용하기 전에 제품에 적용해야하는 수정 정도, 리소스를 온보드하는 데 필요한 리소스 또는 대기업이 얼마나 천천히 지불 하는지를 과소 평가합니다.. 결과적으로 신생 기업은 딜레마에 직면 해 있습니다. 고객은 계약 된 계약서를 통해 고객을 기꺼이 맡았지만 적시에 약속 한 구매자를 데려 올 수있는 돈이 없습니다. 그들은 고객에게 선상 기내를 가져다주고 판매 수익을 모으기 위해 돈을 마련하기 위해 아주 작은 브릿지 라운드를 일으킬 필요가 있습니다.
지난 몇 개월 동안, 내가 젊은 회사에서 본 피치 중 적어도 2/3가 기금 사용이 선주 고객에게 제공되는 곳인 50,000 달러에서 100,000 달러 사이의 종자 투자 파이낸싱 라운드였습니다. 순찰. 빠른 결정을 내리는 투자자에게는 매우 매력적인 라운드입니다.
갱 웨이 라운드는 보통 컨버터블 노트로 수행됩니다. 이것은 창업자가 희석을 제한하게합니다. 전환 사채는 기존의 자금 조달을 나중에 낮은 평가로 전환하도록 유도하지 않으며 새로운 라운드 만 전환합니다. 이것은 창업자에 대한 희석이 비교적 적다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 전환 사채로 500 만 달러의 가치 평가 상한으로 50 만 달러를 조달 한 회사는 통로에서 2 백만 달러의 가치 상한선으로 5 만 달러를 모금 할 수 있습니다. 회사가 앞으로 Series A 라운드를 올릴 때, 투자자가 유리한 상한선에서 5 만 달러 만 전환합니다. 창업자의 주식 분담을 훨씬 줄일 수있는 금액은 너무 적습니다.
전환 사적 메모를 사용하면 창업자는 신속하게 행동함으로써 현금 흐름 문제를 해결하는 대가로 새로운 투자자에게 매력적인 거래를 제시 할 수 있습니다. 소규모 라운드를 제공하는 투자자는 이전에 제기 된 자금보다 훨씬 매력적인 valuation cap을 얻습니다. 또한 고객의 대금 지불을 위해 매우 구체적인 현금 흐름 문제를 해결하기 위해 돈을 사용하고 있기 때문에 위험이 일반적으로 낮습니다.
Gangway 라운드는 기존 투자자를 초조하게 할 수 있습니다. 현재 금융업자들에게 동일한 조건을 먼저 제공함으로써 창업자는 기존 투자자가 탑승 할 수 있도록 보장 할 수 있습니다. 다른 사람으로부터 돈을 모으는 창시자가 돈을 더 투자 할 기회를 거절했을 때 투자 한 것보다 더 매력적인 valuation cap으로 화를내는 것은 어렵습니다.
요즘 저는 신생 기업 창업자들과 이야기를 나누고 있으며 연간 매출액이 $ 150,000 정도이므로 커밋 된 고객을 온보드하여 수익을 두 배로 늘리는 데 5 만 달러가 필요합니다. 1 주일 내에 결정을 내리고 2 명 이내로 돈을받는 것에 대한 보답으로, 공동 투자자들과 나는 평소와 같이 절반 정도의 가치 상한선을 얻고 있습니다. 이것은 투자 전문 분야가 될 수 있습니다.
Shutterstock을 통한 갱 웨이 사진
