수년 동안, 저는 잘못 결정한 생각 때문에 신생 회사에 투자 할 수있는 방법으로 액셀러레이터에 관심을 기울였습니다. 최근에 나보다 똑똑한 투자자가 저에게 직접 관심을 갖게함으로써 곧바로 나를 설득 시켰습니다.
수년에 걸쳐 나는 두 가지 이유로 캐리를 지불하지 않았으며 어느 쪽도 좋지 않다. 첫째, 저는 벤처 기업에 많은 투자를합니다. 나는 일하는 것과 창립자와 이야기하는 것을 좋아합니다. 신생 회사에 직접 투자하는 대신 액셀러레이터 펀드에 돈을 넣으면 나는 그 유틸리티를 잃어 버립니다.
$config[code] not found그러나 그 논리에는 결함이 있습니다. 나는 주식을 따기를 좋아하기 때문에 주식 시장에서 사는 회사를 찾는데 돈 관리자에게 돈을 지불하는 것을 피하지 않습니다. 재정적 인 의미를 갖는 기회를 확인하기 위해 비용을 지불합니다.
둘째, 의류 나 가구의 소매 가격을 지불하는 것과 비슷한 것으로 지불하는 것을 보았습니다. 그리고 부모님은 항상 소매가 아닌 도매를 사야한다고 가르쳐 주셨습니다.
그러나 그 논리에도 결함이 있습니다. 장거리를 운전하고 반나절을 포기하거나 운송 또는 설치 비용을 지불해야하는 경우 도매 구매는 별 효과가 없습니다.
사모 펀드에 대한 관심에 대한 내 생각이 바뀐 이유는 무엇입니까?
최근에 몇몇 똑똑한 공동 투자자가 나에게 그들이 가고있는 가속기 거래를 보여줬다. 처음에는 35 %의 관심을 표명하고 나는 들어갈 방법이 없다고 말했다.하지만 투자자들은 나에게 수학을 보여 주었고 기회에 대해 다른 생각을하게했다.
이 가속기는 연간 12 개 회사에 투자합니다. 회사의 4.5 %에 대한 대가로 각 회사에 5 만 달러를 제공합니다. 즉, 사전 돈 가치 평가는 캐리 이전에 $ 50,000 / 0.045 또는 $ 1.1M (백만 달러)입니다. 이 펀드는 35 %의이자가 붙어있어, 캐리 후의 유효 선불 금리는 110 만 달러 /0.65 달러, 즉 170 만 달러입니다.
투자에 대해 생각하는 올바른 방법은 제가 평등하게 좋은 회사의 포트폴리오를 만들 수 있는지 생각해 보는 것입니다.이 포트폴리오에서 평균 투자액은 170 만 달러입니다.
제가 일반적으로 평가를 설정하기 위해 사용하는 기준 인 가속기에 입력 한 회사를 보면, 창업 팀의 질, 시장의 크기 및 현재까지의 견인력이이 가속기의 회사는 매우 강하게 보입니다. 그들 모두는 진입하는 제품 시장에서 상당한 업계 경험을 쌓은 창립 팀을 가지고 있습니다. 그들 모두는 10 억 달러 이상의 시장을 가지고 있습니다. 평균 수입은 한달에 10,000 달러입니다. 저는 일반적으로 170 만 달러를 훨씬 상회하는 회사들을 평가할 것입니다. 액셀 러 레이터 펀드 매니저가 수행 한 후에, 나는 평균 가치가 시장 가치보다 50 % 낮은 이들 회사에 투자 할 것입니다.
12 개 회사의 포트폴리오를 만들려면 많은 노력이 필요합니다. 저는 일반적으로 제가 소개하거나 피치 자료를 보내는 회사의 약 4 %에 투자합니다. 따라서 12 개 회사의 포트폴리오를 만들려면 약 300 개의 비즈니스를 소스 화하고 스크린해야합니다. 일주일에 6 일 하루에 적어도 2 시간은 걸립니다. 그러나 가속기를 사용하면 같은 노력 없이도 동일한 포트폴리오를 얻게됩니다.
요약하면, 시장 가치의 약 2/3에 해당하는 신생 회사 포트폴리오에 손쉽게 투자 할 수 있다면 그 투자를해야합니다. 해당 투자 계산에 포함 된 이동 된이자가 크고 못생긴 35 %라면 무시해야합니다.
때로는 캐리를 지불해야합니다.
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