천사 투자자가되기 위해서는 신생 기업에 투자하는 것에 대해 많은 의문점이있는 경우가 많습니다. 그들의 가장 공통적 인 질문 중 하나는 아이디어, 프리 시드, 시드, 시리즈 A, 시리즈 B, 시리즈 C 등 신생 기업의 발전 단계는 투자해야하는 단계입니다.
천사들이 투자 할 수있는 최고의 무대
최근에 나는 John Ason, Dave Lambert, Bill Payne, David S. Rose, Eric Ver Ploeg와 같은 경험 많은 창업 투자자들의 질문을 물었다. 총체적으로,이 전문가들은 천사들은 사전 종자 단계에 투자해야한다고 설명했다.
$config[code] not found아이디어 단계에서 투자하는 것은 너무 위험합니다.. 전문가 중 몇몇은 천사가 설립자 나 친구 및 가족이 돈을 투입 할 때 아이디어 단계에 투자하면 안된다고 말했습니다. 무언가가 단지 아이디어 일 때, 잠재적 인 수익을 감안할 때 위험은 보통 너무 높습니다. 데이비드 로즈 (David Rose)는 "기회가 너무 많아서 비용은 같지만 위험은 낮기 때문에 합리적 투자자는 그 수준에서 플레이하지 않을 것"이라고 설명했다.
평가는 사전 시드 단계에서 가장 좋습니다.. Rightside Capital Management의 벤처 캐피털 업체 인 Dave Lambert는 자본 공급이 상대적으로 낮고 자본 수요가 상대적으로 높기 때문에 투자자가 자본 사전 공급 단계에서 최고의 거래를한다고 설명했습니다. 신기술 제품을 시장에 내놓는 데 드는 비용이 비즈니스 가속기의 증가와 함께 감소함에 따라 사전 시드 단계 자금 조달을 모색하는 신생 기업의 수가 증가했습니다. 동시에 기관 투자자들은 소규모 라운드에 투자하기 위해 너무 많은 자본을 배치해야 할 필요가 있으므로 나중에 단계까지 기다립니다.
개인 투자자는 사전 종자 단계에서 좋은 거래에 대한 경쟁이 거의 없습니다.. 이전 단락에서 설명한 동일한 공급 및 수요 동력은 개인 투자자가 일반적으로 사전 시드 단계에서 좋은 거래를 찾을 수 있음을 의미합니다. 엔젤 투자자 인 존 애 본 (John Ason)은 그 거래에 대한 "경쟁이 거의 없다"고 설명한다. 특히 후반 단계의 거래를 위해 크게 경쟁하는 기관 투자자들에 대해서는 그렇다.
사전 시드 단계에서 다변화하기가 더 쉽습니다.. 초기 투자의 위험을 관리하기 위해 천사는 John Ason이 50 개 이상의 회사 포트폴리오를 구축하여 "극단적 인 다각화"라고 부르는 것이 필요합니다. 채권단이 외부 투자자로부터 처음으로 20 만 달러를 모금 할 때 10,000 달러의 투자금을 받게되어 기쁘기 때문에 대규모 포트폴리오는 사전 시드 단계에서 훨씬 쉽게 구축 할 수 있습니다. 그러나 회사들이 2,000 만 달러 규모의 시리즈 B 라운드를 개최 할 때 유사한 규모의 수표를 원하지는 않는다. 더 많은 개인은 50 만 달러를 투자하는 대신 10 백만 달러의 투자를하기 위해 필요한 순자산보다 50,000 달러의 투자를하는 데 필요한 순 자산을 가지고 있습니다. 이로 인해 다각화는 초기 단계에서보다 후반 단계에서 훨씬 더 어려워집니다.
불량 선별을 피하는 것이 시드 전 단계에서 훨씬 쉽습니다.. 천사들이 직면 한 가장 큰 문제 중 하나는 빈약 한 아이디어를 가진 가난한 기업가에 투자하는 것입니다. 왜냐하면 그러한 기업은 찾을 수있는 유일한 회사이기 때문입니다. 이전에 투자하면 개를 피하는 것이 더 쉽습니다. 천사와 벤처 자본가 인 Eric Ver Ploeg는 "파트 타임 천사 투자가가 시리즈 A, B, C에 참여하는 것이 현실적이라고 생각하지 않습니다. 그들은 그렇게 할 수는 있지만 전문 투자자가 원하지 않는 찌꺼기가 남을 것입니다. "따라서 천사 Billes Payne은"천사는 시리즈 B (또는 그 이후) 무대 신생 기업에 투자하여 후속으로 소유권을 유지합니다 투자 "를 통해 부정적인 선택을 피할 수 있습니다.
Shutterstock을 통한 씨앗 성장 사진
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