전설적인 천사 투자가 인 크리스 사카 (Christ Sacca)는 소셜 네트워킹 회사 인 스냅 (Snap)이 최근 공개적으로 공개되었을 때 스냅 (Snap)의 설립자 인 브라이언 머피 (Brian Murphy)가 처음 시작했을 때 만나자고 제안하는 이메일을 발송했다. Sacca는 그가 메시지에 결코 응답하지 않는다고 지적했다.
마찬가지로 Airbnb의 창립자 인 Brian Chesky는 2008 년에 150 만 달러의 평가로 150,000 달러를 모으기 위해 7 명의 벤처 캐피탈리스트가 거절했다고 블로그에 최근 썼습니다.
$config[code] not found이 발표는 나를 시작 투자에서의 정말로 큰 문제, 즉 위음성을 생각 나게합니다. 천사 투자의 세계에서 두 가지 문제가 있습니다: "거짓 긍정"과 "거짓 부정". 거짓 긍정은 투자자가 회사에 돈을 넣고 성공하지 못할 때 발생합니다. 투자자가 큰 우승자로 판명 된 사업체를 지나칠 때 거짓 부정이 발생합니다.
나에게 "거짓 긍정 (false negative)"은 "오 탐지 (false positives)"보다 투자자에게 더 큰 문제입니다. 오 탐률의 문제는 수학적으로 관리 될 수 있습니다. 대부분의 투자자는 투자가 좋은 10 대 기업 중 2 대, 투자가 좋으면 10 대 중 1 대, 10 대 중 1 대가 큰 출구가 있습니다. 따라서 대부분의 투자는 오 탐지됩니다. 당신은 회사가 훌륭하다고 생각하지만 성공하지 못한다.
큰 포트폴리오를 만들고 큰 우승자가 될 수있는 적절한 기회를 갖고있는 회사에 투자하는 경우, "거짓 긍정 (false positives)"을 모두 채울만큼 큰 우승자를 자주 만회해야합니다. 우승자 중 약 10 %가 통계적으로 볼 때 통계적으로 수 백 번의 투자 포트폴리오를 통해 10 %에 가까운 승자를 맞힐 것입니다. 수많은 몬테카를로 시뮬레이션 결과가 드러납니다.
시동 투자에서 놓친 기회
"거짓 네거티브"는 관리하기가 어렵습니다. 훌륭한 거래를 놓치지 않기위한 수학적 방법은 없습니다. 당신은 시간을보아야합니다. 즉, 모든 창립자가 보낸 이메일에 응답하고 모든 회의를 주선하거나 선을 긋지 않았기 때문에 큰 물고기를 착륙하지 못할 위험이 있음을 의미합니다.
더 중요한 것은, 좋은 기업과 팀을 조사하는 데 시간을 투자 할 때 불량한 데이터 가운데서 좋은 회사와 팀을 차별화 할 수있는 방법에 대해 생각해보아야한다는 것입니다.
에어 비앤비는 중요한 사건입니다. 2008 년 6 월 투자자들과 연락을 취해 150 만 달러의 평가를 받아 돈을 모으는 것은 끔찍한 일이었습니다. 그것의 제품은 작동하지 않으며 그것의 판매는 떨어지고 있었다.
정답은 당시에는 "아니오"로 보였다. 그게 사실이 아니라는 것이 밝혀졌습니다. 그래서 그것이 "거짓 부정"이라고 불리는 것입니다.
"위음성"과 싸우는이 두 가지 요소 중에서 시간 요소는 해결하기가 더 쉽습니다. 투자자가 보는 많은 것, 즉 시장, 팀 및 기회는 부정적으로 (부정적으로) 나타날 수 있습니다. 그리고 그 부정적인 신호를 무시할 때를 알아내는 것은 쉽지 않습니다.
그러나 투자 기회를 고려하는 데 더 많은 노력을 기울일 때 시간 요인을 해결할 수 있습니다. 이메일이나 전화를 무시하거나 창업자가 "아니오"라고 말하기 전에 전체 피치를주는 대신 이메일을 보냅니다. Wayne Gretsky는 "당신 당신이 취하지 않은 샷의 100 %를 놓치십시오. "천사 투자에서"거짓 부정 "에 대한 확률을 줄이려면, 목표를 몇 번 더 찍어야합니다.
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