정의 된 두 천사 투자 철학

잠재적으로 신생 기업을 창업 한 정교한 투자자는 일반적으로 천사 투자에 대한 두 가지 접근 방법 중 하나를 택하는데,이를 "파워 볼"과 "돈 볼"이라고합니다. 이러한 접근 방식 중 하나는 높은 재정적 이익을 가져올 수 있지만, 성공하려면 천사가 자신이하는 게임의 규칙에 충실해야합니다. 투자자들은 두 게임을 혼란스럽게 할 때 저조한 행동을합니다.

투자 철학의 유형

같은 이름의 다국적 추첨 후 내가 파워 볼이라고 부르는 것은 실리콘 밸리 (Silicon Valley)의 2 가지 투자 철학입니다. 이 접근법의 핵심 원칙은 천사들이 신생 기업, 아마도 1/31의 기업에 투자 한 돈의 아주 작은 부분에서 돈을 버는 것입니다. 그러나 우승자에게 타격을 줄 가능성은 낮습니다. 우승자에게는 엄청난 양의 수익이 상쇄됩니다. 엔젤 파워 볼에서는 한 명의 승자가 공개되거나 실패한 투자를 보충하는 것 이상의 막대한 가격으로 인수됩니다.

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이기는 야구 팀을 모으기위한 통계적 접근 방식으로 이름 붙여진 돈구구는 많은 동부 해안 천사 투자가들의 가장 일반적인 투자 철학입니다. 돈 볼 때, 투자자들은 그 숫자에 세심한주의를 기울입니다. 잠재적 결과, 가치 평가 및 조건의 올바른 조합이있는 투자 기회를 찾습니다. 대부분의 외부 자본 출자 신생 기업이 4 천만 달러 미만의 인수를 통해 퇴출하기 때문에 투자자가 취하는 위험에 비례하여 수익을 올리는 것이 중요합니다.

파워 볼을 사용하는 경우 많은 것을 얻는 것 이외의 투자 철학에 별다른 문제가 없습니다. 그것은 팀에 투자하고 유니콘이 될 수있는 기회를 의미합니다. Facebook이나 Alibaba와 같은 회사의 사전 시드 라운드 투자에 대한 평가는 거의 차이가 없습니다. 평가가 무엇이든, 투자는 홈런이 될 것입니다. 초기 라운드 밸류에이션은 결코 비현실적으로 높지 않으며, 성공하려면 어떤 비용으로 유니콘 거래에 참여해야하기 때문에 용어가 너무 기업가적일 수 없습니다.

돈 볼을하는 경우 게임이 다릅니다. 이 거래는 유니콘이 될 확률이 제로입니다. 천사 투자의 저자 데이비드 S. 로즈 (David Angel Rose)는 돈을 벌기위한 돌풍을 일으키며 신생 투자에 대한 재미있는 투자에 대해 천사들이 돈 벌을하는 데 필요한 통계를 조사해야한다고 설명했습니다. 너무 높은 평가 또는 너무 기업가 친화적 인 조건은 거래를 훼손합니다.

파워 볼을 사용하려면 천사가 월간 영웅이 될 수있는 신생 회사를 볼 필요가 있습니다. 이는 주로 실리콘 밸리 회사에 투자한다는 것을 의미합니다. 천사가 오하이오 클리브랜드와 같은 장소에 있다면, 나는 그 지역에서 투자 할 의향이 있어야합니다. 파워 볼 전략이 제대로 작동하기 위해서는 로컬에 적합한 유형의 회사가 없습니다.

천사가 돈 볼을 사용하려면 천박한 출구에서 높은 수익을내는 조건을 고수해야합니다. 그것은 과대 평가를 피하는 것을 의미합니다. 또한 보호 조항, 누적 배당 권리, 참여 우선주 및 창업자 가득 조건과 같은보다 엄격한 거래 조건을 의미합니다.