저는 신생 기업에 돈을 투자하기 위해 사전 시드 단계 투자를하는 데 관심이있는 천사를위한 최선의 방법에 대해 많이 생각해 왔습니다. 나는 가속기 기금에 투자하는 것이 천사 그룹에 합류하는 것보다 낫다는 결론에 도달했습니다.
$config[code] not found천사 그룹은 자금 및 관리를 공동으로 운영하는 투자자 집단입니다. 1994 년 처음 천사 그룹이 시작되었을 때, 그들은 초기 단계의 재정에서 중요한 조직 혁신이었습니다. 그들의 노력을 모으기 만하면 투자자들은 더 나은 거래 흐름에 접근하고, 회사를 더 잘 평가하고 모니터링하며, 더 나은 거래를 독차지 할 수있었습니다. 그러나 2005 년에 자본금과 멘토링을 제공하는 조직이 2005 년에 도입 된 이후 엔젤은 세 가지 이유로 천사 그룹에서 액셀러레이터 펀드로 자금을 재배치했습니다.
액셀러레이터 펀드에 투자 할 때의 이점
낮은 가치
액셀러레이터 펀드에 투자하면 천사가 투자 비용을 대폭 절감 할 수 있습니다. 2016 년 연례 헤일로 보고서 (Halo Report)는 2016 년 천사 그룹의 신생 기업 가치의 중간 값이 365 만 달러임을 보여줍니다. 전형적인 가속기는 회사의 지분 중 6 %에 2 만 5 천 달러를 제공했습니다. 약 417,000 달러의 가치입니다. 20 %가 관심을 보인 후에도 전형적인 천사 그룹 회사의 평가는 일반 가속기 회사의 7.3 배입니다. (액셀러레이터가 보통주를 얻고 천사 그룹이 우선주를 얻고있는 것은 사실입니다.)
합리적인 투자자가 일반적인 액셀러레이터 기금 대신 전형적인 천사 그룹을 통해 회사에 돈을 넣기 위해서는 회사가 긍정적 출구 또는 7 배 더 나은 출구의 7 배 더 높은 가능성을 가질 것이라고 믿어야합니다. 그럴 가능성은 희박합니다.
다각화
가속기 기금에 투자하면 천사가 얻는 다양 화의 양이 급격히 증가합니다. 1700 명 이하의 천사의 정보를보고하는 American Angel Survey는 천사의 중간 규모 포트폴리오 크기가 7임을 보여줍니다. 천사 투자 데이터 분석에 따르면, 이는 투자자가 허용 가능한 재정적 이익을 창출 할 수 있도록하기에는 너무 작은 포트폴리오입니다. 반품 데이터에 대한 몬테카를로 시뮬레이션은 투자자가 2 배의 투자 회수율로 90 % 이상의 확률을 갖기 위해 50 개 이상의 투자 포트폴리오를 구축해야한다는 것을 나타냅니다.
액셀 러 레이터 자금으로 천사 투자자들은 높은 수준의 다양성을 확보하고 있습니다. 일반적인 액셀러레이터 기금은 일년에 약 12 개의 투자를하는데, 이는 전형적인 천사의 비율보다 약 5 배 더 높습니다. 액셀러레이터 기금에 투자함으로써 비즈니스 천사는 천사 투자에 대한 가치있는 수익을 창출하는 데 필요한 다양성을 달성 할 확률이 훨씬 높습니다.
시각
액셀러레이터 펀드에 투자하면 천사들이 투자를하기 위해 소비해야하는 시간이 크게 줄어 듭니다. 천사가 천사 그룹의 일원으로 투자 할 때, 창립자를 만나기 위해 회의에 참석하고, 투자 할 의사가 있는지를 결정하기 위해 실사에 참여하고, 창립자와 임기 서를 협의하고 투자를 모니터해야합니다. 가속기 기금에 대한 투자로 천사는 이러한 일을 할 필요가 없습니다. 액셀러레이터의 전무 이사는 관심 분야의 수익에 대한 대가로 이러한 활동을 수행하고 있습니다. 따라서 투자자 시간의 기회 비용은 엔젤 그룹보다 촉진 기금으로 훨씬 낮습니다.
요컨대, 천사들은 천사 그룹에 합류하는 것보다 가속기 기금에 투자함으로써 더 적은 시간을 투자하고 저렴한 가격에 투자하며 더 많은 다양성을 얻습니다. 적은 노력으로 더 다양한 가격으로 더 다양한 포트폴리오를 확보하는 것이 창업 회사에 투자하는 더 좋은 방법입니다.
Shutterstock을 통해 사진 가속화
