마이크로 벤처 캐피탈 회사 (제한된 파트너로부터 많은 돈을 초기 단계의 많은 회사에 투자하기 위해 기금을 모으는 펀드)의 수는 2011 년의 50 개 미만에서 오늘날 250 개 정도로 크게 증가했습니다. 이러한 급성장은 마이크로 VC가 초기 단계의 기업 자금 조달을위한 시장의 중요한 격차를 메꿔주기 때문에 발생했습니다.
마이크로 VC의 성장 뒤에 무엇이 있습니까?
벤처 캐피털이 경제적으로 제공 할 수있는 것보다 벤처 기업이 초기에 더 적은 돈을 필요로하는 경우가 점점 늘어나고 있습니다.전형적인 신생 회사가 제품 시장에 적합하도록하는 데 드는 비용은 2004 년의 약 3 백만 달러에서 2014 년에는 약 50 만 달러로 급격히 떨어졌습니다. 전통적인 벤처 캐피탈리스트는 대규모 회사에 25 만 ~ 50 만 달러의 투자를 할 수 없습니다. 자금 및 노동 집약적 인 실사 프로세스를 제공합니다.
$config[code] not found제품 시장 적합성을 달성하는 데 필요한 자본의 감소는 또한 최소한의 실행 가능한 제품 및 비즈니스 모델을 실험하는 기업의 수가 증가한 것을 의미합니다. 회사 개발의 초기 단계에서 투자자는 승자와 분실자를 쉽게 구분할 수 없습니다. 이 단계에서 초기 자본을 모으는 기업 집단의 우버 (Uber) 또는 에어 비앤비 (Airbnb) 식별은 거의 불가능합니다.
유니콘을 놓치지 않으려면 투자자들이 전통적인 벤처 캐피털 회사가 할 수있는 능력이 부족한 다양한 회사에 걸쳐 많은 수의 작은 베팅을해야합니다. 이러한 투자는 수상자를 식별하는 것에서 대규모 다각화로의 철학적 변화가 필요합니다. 또한 투자자는 다운 스트림 활동에 대한 많은 의문이 풀리기 전에 실사, 투자에 대한 다른 접근법을 취해야합니다. 마지막으로 벤처 기업을 선정하고, 밸류에이션을 설정하고, 투자를 관리하기 위해 데이터와 소프트웨어를 사용해야합니다.
마이크로 VC에 대한 기존의 대안 - 개별 천사, 천사 그룹 및 가족 사무실 -은이 기금 격차를 메우기에 적합하지 않습니다. 개인 천사는 기업가들이 쉽게 찾을 수 없습니다. 그들은 거의 자신의 투자 활동을 광고하는 웹 사이트를 가지지 않으며 지리적 범위가 제한적입니다. 더욱이, 각각은 제한된 재정적 능력을 가지고 있으며, 단지 일부만이 용어를 설정하는 데 필요한 지식을 가지고 있습니다. 결과적으로, 기업가들은 종종 25 만 달러에서 50 만 달러를 돌볼 수있는 개별 천사를 찾거나 라운드를 채우기에 충분하다고 생각하는 사람들에게 도전하게됩니다.
가족 사무실도 부적절합니다. 가족 사무실은 전형적으로 가족 부를 창출하는 책임이있는 사람들의 연장입니다. 그러한 개인에게는 많은 신생 기업을 평가할 충분한 시간이 없습니다. 또한 그들은 종종 비즈니스 기회, 설립자 및 경영진에 대한 강한 의견을 가지고있어서 많은 회사에서 광범위하게 다양하고 작은 달러를 베팅 할 수있는 "손"을 쥐고 있습니다.
엔젤 그룹도 해결책이 아닙니다. 회사 개발의이 단계에서는 "자본이 충분하지 못합니다". 그룹은 초기 불확실성이 미래를 둘러싼 매우 초기 단계의 회사에 대한 투자에 대해 신속한 결정을 내리는 데 능숙하지 않습니다. 마이크로 벤처 기업의 단일 파트너와 동일한 활동을 조직하는 것보다 25 명의 천사 그룹과의 회의 및 전화 통화를 구성하는 것이 훨씬 더 느릴뿐만 아니라 다른 사람들이 벤처 기업의 알려지지 않은 미래를 평가하기 위해 각각 다른 정보를 모색 할 것입니다. 이러한 경향은 회사 설립자에게 정보 생성 부담을 유발하고 기금 모금 프로세스를 지연시킵니다.
대부분의 금융 시장 혁신과 마찬가지로 마이크로 벤처 캐피탈리스트는 신생 기업 시장에서 제품 시장을 달성하는 데 드는 비용이 감소함에 따라 초기 단계의 자금 조달 시장에서 격차를 메우기 위해 등장했습니다. 이러한 변화로 인해 전통적인 VC와는 다른 유형의 벤처 캐피털리스트가 필요했습니다.
Shutterstock을 통한 투자자 사진
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